Affärsvärlden: Två köpråd

Affärsvärlden rekommenderar i det senaste köp av Trelleborg och Husqvarna medan AstraZeneca och Arcam får rekommendationen sälj.
11 juni 2014 08:32

Vid en jämförelse med nordiska industribolag handlas Trelleborg med en rabatt på drygt 10 procent, bedömer Affärsvärlden sett till p/e-tal på årets prognos. Rekommendationen sätts till köp med riktkurs 168 kronor. Tidningen konstaterar även att Trelleborgs vd Peter Nilsson under kapitalmarknadsdagen vidhöll att fler förvärv är att vänta då strukturen i bolaget fortsatt kommer att vara i ständig förändringsprocess.

Trots en kraftig kursuppgång saknas inte potential i Husqvarna, enligt Affärsvärlden som rekommenderar köp med en riktkurs på 60 kronor på ett års sikt. Värderingen bedöms vara låg på en “normal” lönsamhet, den operativa utvecklingen uppges vara på väg åt rätt håll och köp från insynspersoner talar för att den positiva trenden håller i sig.

Med nuvarande värdering betalas Astra Zeneca-aktien till p/e-tal på 17 till 18 för nästa år. Det är högt med alla mått mätt, skriver tidningen, och värderingen bedöms bara motiveras av förhoppningar på nya budplaner. Det är möjligt, eller till och med troligt, att AstraZenecas dagar som fristående tillverkare efter 15 år nu är över. Men ett nytt bud kan dröja ett, fem eller tio år. Köp tillbaka på lägre nivåer, kring 430 kronor blir tidningens råd till sina läsare.

Affärsvärldens prognoser för Arcam ligger i underkant jämfört med analytikernas estimat, vilka tidningen bedömer är för optimistiska. Marknaden väntas komma att bli stor på sikt, men är än så länge i sin linda när det gäller produktion i större skala i industrin. På fundamentala grunder skriker därför nyckeltalen sälj. P/e 99, ev/ebit 96 eller 11 gånger omsättningen för 2014 är skyhöga multiplar såväl på egen hand som relativt 3d-sektorn. Rekommendationen blir därför sälj med riktkursen 120 kronor.

 

 

nullnull

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.