Bevakning av Xsprays nyemission inleds

Xspray Pharma utvecklar läkemedelskandidater som är förbättrade versioner av redan existerande läkemedel. Närmast marknad är Dasynoc som bygger på läkemedlet Sprycel, med behandling mot kronisk myeloisk leukemi (KML) och akut lymfatisk leukemi (ALL).

EmissionsguidenArtikel

Xsprays företrädesemission tecknad till 117%

Xspray hoppas på FDA-godkännande för Dasynoc under hösten 2025, för att därefter kunna lansera läkemedlet i USA.

Xspray har beslutat att ta in 130 Mkr genom en företrädesemission av aktier. Emissionskostnaderna framgår inte.

Kapitalet ska användas till:

• Att stödja Dasynocs USA-lansering.
• Regulatoriskt arbete och försäljningsberedskap för produkten XS003-nilotinib.
• Finansiering av fortsatt utveckling av produktportföljen.
• Att säkra Xsprays finansiering tills bolaget förväntar sig nå break even för kassaflödet under andra halvåret 2026.

5 kronor lägre än senast

Teckningskursen är satt till 35 kr per aktie, vilket innebär en rabatt på 29,9% (TERP) kontra tio dagars viktad genomsnittskurs innan villkoren publicerades. När Xspray tog in pengar i en företrädesemission för ett drygt halvår sedan var teckningskursen 40 kr.

Emissionen är säkrad till cirka 60% genom teckningsåtaganden om cirka 78 Mkr. Dessa har lämnats av befintliga ägare såsom storägaren Flerie, Ribbskottet (ledamot Anders Bladh), Fjärde AP-fonden, Tredje AP-fonden, Andra AP-fonden, samt en ny institutionell investerare.

I tillägg till detta har Unionen lämnat en avsiktsförklaring om att teckna 8% av emissionen. Räknas detta med i säkerställandet handlar det om cirka 89 Mkr, motsvarande cirka 68% av emissionen. Unionen äger 3,1% av aktierna, enligt Holdings.

Det finns inga garantiåtaganden kopplade till emissionen.

Utspädningen för aktieägare som inte deltar i emissionen blir 9,1%, givet att erbjudandet fulltecknas.

Kan utökas med 20 Mkr

Blir emissionen övertecknad kan det bli aktuellt med en övertilldelningsemission på upp till 20 Mkr. Övertilldelningsemissionen kommer att ske om den nämnda nya institutionella investeraren (vars teckningsåtagande på 10 Mkr sker utan företräde) inte erhåller full tilldelning i företrädesemissionen.

För eventuellt överskjutande belopp i övertilldelningsemissionen (utöver tilldelning till den institutionella investeraren) kommer tilldelning ske till strategiska och/eller “kvalificerade” investerare. Genomförs övertilldelningsemissionen fullt ut blir den totala utspädningen 10,3%.

Refinansierar och utökar lån

Xspray har vidare refinansierat ett befintligt lån om 100 Mkr. Fenja Capital tar i och med det över hela lånet, som ursprungligen lämnades av Fenja Capital och Buntel i samband med Xsprays föregående företrädesemission.

Löptiden har förlängts med 18 månader och lånet har utökats med 25 Mkr. I samband med refinansieringen betalar Xspray en arrangemangsavgift på 4% av lånebeloppet. Räntan på lånet är STIBOR 3 månader (dock lägst 3%) plus en räntemarginal på 8%. Detta är samma räntevillkor som gällde då det ursprungliga lånet på 100 Mkr togs (och även då betalade Xspray en engångsavgift på 4%).

I tillägg till detta ska Xspray emittera cirka 1,1 miljoner teckningsoptioner till Fenja, som därigenom kommer ha rätt att teckna aktier i Xspray för 50 kr/aktie till och med november 2029. Detta kan medföra en utspädning på knappt 2,6%, räknat på antal aktier efter företrädesemissionen (givet 100% teckningsgrad och att övertilldelningsemissionen inte genomförs).

Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.

Läs även:

Xsprays företrädesemission tecknad till 117%