Bolån: Lättförtjänta tusenlappar

Affärsvärlden har med jämna mellanrum argumenterat för rörligabolån. Detta eftersom rörliga lån under de flesta perioder visatsig vara billigare än fasta lån. I dagsläget skiljer det ungefär0,9 procentenhet per år mellan rörlig ränta och fast ränta i femår. Skillnaden kan ses som priset på en försäkring som skyddarmot en ränteuppgång över en viss nivå under de närmaste femåren. Priset stiger om räntorna sjunker under lånets löptid ochtvärtom. Valet mellan rörliga och fasta räntor borde alltså bero påvilken risk man är benägen att ta, liksom vilket utrymme man hari sin ekonomi för oförutsedda räntehöjningar.

Svår uppgift

Synen på ränteutvecklingen är inte heller oviktig, men det ärnärmast omöjligt för en lekman att förutspå hur räntorna kommeratt utvecklas under de kommande fem åren och därför bör dennevälja det billigaste alternativet – rörlig ränta. För det talaräven att man när som helst kan binda ett rörligt lån om man fårindikationer på stigande räntor eller ändrad ekonomi.Affärsvärlden liksom många andra prognosmakare tror atträntorna, framförallt de långa, kan komma att stiga någotframöver till följd av en starkare konjunktur. Den som därförfunderar på att binda bör tänka på ovanståendeförsäkringskostnad på 0,9 procent per år, som man måste ta igenför att det ska bli en bättre affär under hela femårsperioden.När man bestämt sig för en löptid är nästa steg att fråga sigvilket institut man ska låna hos. Och här finns nästan likastora pengar att tjäna som på att välja rörliga räntor framförfasta. I dagstidningarnas noteringar skiljer det just nu 0,5procentenheter mellan bästa institut, SBAB, och Stadshypotek.Vid ett lån på en miljon kronor betyder det 3.500 kronor per årefter skatt! Storbankerna har generellt bland de högsta räntorna, vilketde motiverar med tillgången på rådgivning och kringtjänster. Det äringet tvivel om att bankernas stora kontorsnät med mycketpersonal kostar, men som låntagare bör man nog fråga sig områdgivningen är värd ungefär 0,3 procentenheter varje år.Även spararen som valt den billigaste rörliga räntan för ett parår sedan bör göra en jämförelse med jämna mellanrum. För detfinns ingen garanti för att den lägsta rörliga räntan kommer attförbli lägst.

Så mycket tjänar banken

Konsumentkreditlagen sätter upp vissa regler för hur enlångivare får agera gentemot låntagaren. Bland annat slås därfast att kreditgivaren för att kunna höja en rörlig ränta tillen kunds nackdel måste kunna hänvisa till antingen en ökadupplåningskostnad eller till en höjning av en referensränta.Institutets upplåningskostnad är i regel den ränta som hypoteketkan sälja sina certifikatprogram och obligationer till.Referensräntan är oftast STIBOR (den ränta bankerna använder närde lånar pengar av varandra). Oavsett vad hypoteken använder sombas tillkommer ett påslag – en affärsmarginal.För kunden är det svårt att räkna ut kreditgivarensupplåningskostnad och därmed vad man betalar i affärsmarginalfrån en tidpunkt till en annan. Men om man vill bilda sig enuppfattning om sina villkor på ett rörligt lån kan man alltidjämföra med STIBOR-räntan, som man hittar i dagstidningarna.Av diagrammet härintill framgår Spintabs och SBAB:stremånadersräntor i förhållande till tremånaders STIBOR sedanårsskiftet 1997/1998.

SBAB:s tremånaders-ränta är närmast mekaniskt kopplad tillSTIBOR-räntan och ändringar görs löpande utifrån dennareferensränta. Spintab däremot beräknar sina räntor utifrån denegna upplåningskostnaden, vilken måste vara högre än tremånadersSTIBOR eftersom skillnaden i diagrammet ofta är mer än denprocentenhet Spintab säger sig vilja ha i affärsmarginal.Annars verkar räntan i stor utsträckning sättas utifrån enpositionering gentemot konkurrenterna. På Skandiabanken ärexempelvis ambitionen att ha de lägsta räntorna bland bankerna.Och de förefaller ofta som om storbankerna konfererar medvarandra innan de justerar.Alla institut har inte helt rörlig ränta, d.v.s. ränta som frånen dag till en annan kan ändras och får direkt effekt förkunden. SBAB, Skandiabanken och Spintab har istället tremånaders räntor. Kunden binder alltså räntan tre månader itaget. På så sätt vet kunden vad denne har för ränta 90 dagar åtgången, men vid en allmän sänkning (t.ex. när Riksbanken sänkerreporäntan) tar det därför något längre tid innan sänkningenslår igenom än om man har helt rörlig ränta. Och givetvistvärtom vid en höjning.Alla tre instituten behandlar tremånadersräntan som rörlig, såtill vida att kunden kan binda räntan för en längre period ävenunder dessa 90 dagar.

Prutmån

Storbankernas hypotek har delligerat själva utlåningen tillkontoren. Och dessa har i regel möjlighet att rabattera räntornatill kunder som har mycket lån eller köper alla sinabanktjänster från en och samma bank. Denna rabatt är inte kändutan sannolikt en förhandlingsfråga. Detsamma gälleruppläggningsavgifter.Men man kanske kan utgå från att Stadshypoteks uttalade bonus på0,3 procentenheter för kunder som har alla sina bostadslån iHandelsbankskoncernen, även kan gälla för konkurrenterna.Det kostar ingenting att fråga och ibland lönar det sig. Enmedarbetare på Affärsvärlden med äldre lån hos Stadshypotek blevytterst förvånad när denna bonus kom på tal och kastade sig påtelefonen för att fråga om gällande regler. Fem minuter senarelade samme medarbetare på luren med ett brett leende på läpparna- så enkelt var det att tjäna 2.100 kronor om året efter skatt.Som kund har man en stark förhandlingsposition när man lånar enmiljon kronor. Utnyttja den!

BILDTEXT: SBAB justerar räntan oftare än Spintab. Det är en fördel om manska teckna ett nytt lån eftersom man då inte behöver oroa sigför vilken dag man skriver under avtalet. Och SBAB:s marginalvarierar mindre.