Oriflame
Danske: Därför är kosmetikabolagets aktie köpvärd
Danske Bank anser att Oriflames senaste kvartalsrapport prickade in förändringen i den geografiska mixen samt hävstången i Turkiet, Asien och Afrika (TA&A), vilket banken menar är essentiellt för sin positiva ståndpunkt.
Det framgår av ett marknadsbrev på tisdagen.
Danske påpekar att rörelseresultatet i TA&A är nästan dubbelt så stort som rörelseresultatet i CIS-regionen. Banken väntar sig att TA&A kommer utgöra 50 procent av gruppens rörelseresultat under 2016. Den höga tillväxten i TA&A resulterar också i hävstång på marginalen.
Danske argumenterar för att enbart TA&A är värt 153 kronor per aktie, räknat på ett ev/ebit (företagsvärdet dividerat med rörelseresultat) om 12x, justerat för bolagets nettoskuld. Rekommendationen köp upprepas med oförändrad riktkurs om 195 kronor.
Aktien står i skrivande stund i 141,70 kronor.
nullnull
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.