Dubbelflagga för Aprendere efter emissionsupplägg

Affärsvärldens IPO-guide ger Aprendere Skolor en dubbelflagga då det framkommit ny information efter att teckningstiden löpt ut.
skolor
Genrebild på ett klassrum. Foto: Jessica Gow / TT

När Affärsvärldens IPO-guide tidigare granskade Aprendere Skolor inför noteringen på First North hittades inga flaggor. Efter att teckningstiden avslutats har det dock framkommit mer information. IPO-guiden hissar därför en dubbelflagga.

Aprendere Skolor
Lista First North
Storleksklass Mikrobolag
Börsvärde efter noteringen 100 Mkr
Sista teckningsdag 2021-09-13
Första handelsdag 2021-09-28

Aprendere Skolors erbjudande tecknades till 100,2%. Dividend Sweden stod för hälften av teckningen och en tiondel fick täckas upp av teckningsgaranter (bröderna och huvudägarna Lars och Carl Tunberg). Det betyder att utan dessa insatser blev teckningsgraden enbart 40%.

Utökad erbjudande trots klent intresse

Det är en stor varningsflagga om ett IPO-erbjudande ökas (via t.ex. övertilldelningsoption) trots att intresset från investerare varit svagt. Det kan tyda på att aktien är överprissatt eller att bolaget/ägarna gör allt för att få in pengar oavsett konsekvenser för börskursen.

För IPO-guiden ser det ut som att teckningen från Dividend Sweden var en nödlösning för att kunna genomföra IPO:n. Dividend Sweden kommer att dela ut merparten av aktierna till sina ägare. Det innebär också att en avsevärd del av aktierna som tillkom genom Aprendere Skolors IPO kommer att ägas av personer som inte aktivt tecknat aktier i erbjudandet. Det här är inget skolboksexempel på hur en IPO ska genomföras och IPO-guiden hissar en dubbelflagga för ”Utökat erbjudande trots klent intresse”.

Täta personkopplingar. Aprendere startades av bröderna Lars och Carl Tunberg. De äger före aktuell IPO halva bolaget var. Båda sitter i styrelsen och Lars är VD i bolaget. Lars dotter är därtill styrelsesuppleant i bolaget. IPO-guiden avstår ofta från att dela ut en flagga om det bedöms att de positiva aspekterna av täta personkopplingar kraftigt överstiger riskerna. IPO-guiden hissar mot den bakgrunden ingen flagga.

KLICKA HÄR FÖR ATT KOMMA TILL APRENDERE SKOLORS SIDA PÅ IPO-GUIDEN

FLAGGOR ENLIGT AFFÄRSVÄRLDENS IPO-GUIDE

En av IPO-guidens främsta nyttor är att belysa små och stora ”flaggor” avseende erbjudandet och själva noteringen. Flaggorna gäller även börsfäighet men handlar INTE om bolagets verksamhet per se eller värderingen på aktien. De allra flesta noteringar får någon eller några flaggor.

Sista teckningsdag var måndag den 13 september och teckningskursen uppgick till 16 kronor (1 TO per 1 aktie).

Bolag Status Lista Sista teckningsdag Första handelsdag Affärsvärldens analys
Cary Group Teckningstid pågår Nasdaq Stockholm 2021-09-22 2021-09-23 Läs här
CTEK Teckningstid pågår Nasdaq Stockholm 2021-09-23 2021-09-24 Läs här
Aprendere Skolor Inväntar notering First North 2021-09-13 2021-09-28 Läs här
Occlutech Teckningstid pågår First North 2021-09-28 2021-09-29
Fsport Teckningstid pågår First North 2021-09-22 2021-09-30 Läs här
Genetic Analysis Inväntar notering Spotlight 2021-09-13 2021-10-01 Läs här
Sound Dimension Inväntar notering Spotlight 2021-09-13 2021-10-06 Läs här
Brain+ Teckningstid pågår First North Denmark 2021-09-30 2021-10-07 Läs här