ChargePanel
Garanten drog tungt lass – tre retroaktiva flaggor i Chargepanels emission
Mjukvarubolaget Chargepanel har publicerat utfallet för sin företrädesemission av units. Teckningsgraden exklusive garantiåtagande blev 42,8% varav 38,4% tecknades med stöd av teckningsrätter och 4,4% utan.
Emissionen var säkrad till 81% genom tecknings- och garantiåtaganden. KG Knutsson tecknade via sitt garantiåtagande 49,6% av emissionen vilket innebär en total teckningsgrad på 92,4%. Emissionskostnaderna uppgick till 2,1 Mkr och Chargepanel tillförs 11,8 Mkr netto.
Emissionsguiden hissade tidigare två flaggor: ”Kapitalbehov i trängt läge” och ”Dåligt garantiupplägg”. Samtidigt lyfte vi fram att befintliga ägare växlar upp som en positiv aspekt med emissionen.
TRE RETROAKTIVA FLAGGOR
Emissionsguiden hissar tre flaggor retroaktivt. En för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Emissionen tecknades till 92,4% varav KG Knutsson tecknade 49,6% av emissionsbeloppet genom sitt garantiåtagande.
GARANTER FÅR STOR ANDEL
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Fordonskoncernen KG Knutsson var inför emissionen näst största ägare i Chargepanel med 17,8% av aktierna. KG tecknade units motsvarande drygt 1,2 miljoner aktier via teckningsåtagande och 3,5 miljoner aktier via garantiåtagande.
Deras ägarandel efter emissionen landar därmed på 33,5% vilket betyder att KG enligt regelboken är skyldigt att lägga budpliktsbud på Chargepanel. Inför emissionen höll Chargepanel en extrastämma. I kallelsen dit framgick att KG Knutsson avsåg söka dispens hos Aktiemarknadsnämnden från budplikt, ifall sådan skulle bli aktuell i samband med företrädesemissionen.
Chargepanels VD Peter Persson tecknade units motsvarande drygt 0,9 miljoner aktier via teckningsåtagande. Han halkar nu ned till plats två i ägarlistan och går från 37,9 till 31,2% av aktierna.
AKTIEN HANDLAS NER TILL TECKNINGSKURS
Om aktien faller så att teckningskursen inte längre ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Det visar också på ett stort misstroende.
Chargepanels aktie föll under teckningskurs 2,15 kr/aktie samma dag som teckningsperioden inleddes. Sista möjliga dag att teckna (14/2) stängde aktien på 2,125 kr.
Chargepanel har inte återkopplat på förfrågan att kommentera dessa tre flaggor. Totalt antal flaggor blev härmed fem och Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
