Emissionsguiden
Två nya flaggor i Klarias nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Klaria Pharma Holdings företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 65,1 Mkr brutto. Bolaget tar även in 9,7 Mkr i en konvertibelemission. Netto rör det sig totalt om 64,8 Mkr efter emissionskostnader om 10 Mkr.
I samband med den föregående artikeln hissade vi två flaggor: “Kapitalbehov i trängt läge” och “Dåligt garantiupplägg”.
Efter en genomgång av bolagets informationsdokument hissas två nya flaggor. Bolaget har inte återkopplat på förfrågan om kommentar.
Klaria har mottagit teckningsåtaganden om 2,6 Mkr (4% av emissionen). Dessa kommer från de befintliga ägarna Johan Thorell (1,2 Mkr, via Gryningskust Holding), Lars Byström (1 Mkr), Thomas Ekeborn och Leslie Lovén.
Thorells och Byströms åtaganden sker pro rata, givet att Holdings ägardata per 2025-03-27 ger en korrekt bild. Gällande Ekeborn och Lovén är det inte helt tydligt vad teckningsåtagandena uppgår till individuellt. Samtliga fyra har även lämnat garantiåtaganden.
Nyckelpersoners investering
Det är en varningsflagga om viktiga ägare eller nyckelpersoner inte nyttjar åtminstone merparten av sina teckningsrätter. Särskilt illa är det om utspädningen är hög.
Insynspersoner har inte lämnat tecknings- eller garantiåtaganden. De äger sammanlagt 3,2% av aktierna inför emissionen, värda 1,9 Mkr. Klarias ordförande Fredrik Hübinette äger merparten av dessa, med en ägarandel på 2,7%. VD Scott Boyer innehar 0,5% av aktierna, värda 0,3 Mkr.
Insiders sammanlagda ägarandel kommer att minska till 1,5% efter emissionen, givet att den blir fulltecknad och att insiders inte tecknar några aktier.
Aktien handlas till/under teckningskurs
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
Klarias aktie handlas tillräckligt nära teckningskursen 0,40 kr för att vi ska hissa en flagga. Senast betalt är 0,413 kr.
Emissionen omfattas av garantiåtaganden om 35,4 Mkr (54,3% av emissionen), vilket innebär att den totalt sett är säkerställd upp till 58,3%. Garanterna består av 25 parter. De största posterna kommer från Exelity (3 Mkr), JEQ Capital (3 Mkr) och Consentia Group (3 Mkr). Ersättningen är 15% kontant av garanterat belopp.
Teckningsperioden startade den 25 juni och pågår till och med den 9 juli. Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 11 juli.
Läs även:
Två flaggor i Klarias företrädesemission
Emissionsguiden inleder bevakning av Klarias företrädesemission
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
