Emissionsguiden
Xsprays nyemission: Befintliga ägare växlar upp
Emissionsguiden har tidigare skrivit om Xspray Pharmas företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 130 Mkr brutto. Netto rör det sig om 124,4 Mkr efter emissionskostnader om 5,6 Mkr.
Blir emissionen övertecknad kan det bli aktuellt med en övertilldelningsemission på upp till 20 Mkr.
I samband med den föregående artikeln hissade vi två flaggor: “Kapitalbehov i trängt läge” och “Bristfällig information”.
Efter en genomgång av bolagets informationsdokument hissas en positiv flagga.
Befintliga ägare växlar upp
Om de med bäst insyn i bolaget tecknar rejält med aktier så visar det på stark framtidstro. Det är alltså väldigt positivt när befintliga storägare och/eller nyckelpersoner åtar sig att gå in ordentligt i en nyemission.
Xspray har mottagit teckningsåtaganden om cirka 98 Mkr och avsiktsförklaringar om drygt 10 Mkr, motsvarande sammanlagt cirka 83% av emissionen.
Bolaget hade kunnat vara mycket mer transparent kring vilka befintliga aktieägare som tecknar för vilka belopp. För de externa investerare som lämnat teckningsåtaganden om totalt 30 Mkr är det tydligt, men inte för de befintliga aktieägare vars teckningsåtaganden uppgår till 68 Mkr.
Oavsett detta är det uppenbart att viktiga stora aktieägare såsom Flerie och Ribbskottet (ledamot Anders Bladh) backar upp bolaget, i form av teckningsåtaganden för betydande summor. Utöver Flerie och Ribbskottet, som äger 18,0% respektive 12,3% av aktierna, har teckningsåtaganden från befintliga aktieägare lämnats av Andra-, Tredje- och Fjärde AP-fonden.
Det är också positivt att Xspray attraherat nya ägare som hedgefonden Brummer Multi-Stategy (tecknar för 10 Mkr) och Max Mitteregger Kapitalförvaltning (6 Mkr).
De externa investerarna har lämnat sina teckningsåtaganden utan företrädesrätt. Brummer Multi-Strategy är garanterad full tilldelning medan övriga externa investerare är garanterade minst 50% av deras teckningsåtaganden. För att tillse att så blir fallet kommer övertilldelningsemissionen att genomföras vid behov.
Teckningsperioden startade den 26 augusti och pågår till och med den 9 september. Aktien handlas för närvarande i 42,80 kr, vilket är drygt 22% över teckningskurs per aktie på 35 kr.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 11 september.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
