Råduppföljning: Två träffsäkra pref-råd

Om inte byggjättens rutinerade VD Tomas Carlsson kan vända utvecklingen – vem kan då? Det är nu snart 3,5 år sedan han tillträdde men det verkar förtvivlat svårt att lyfta marginalerna till målet om 3,5%. Idag ligger de kring 2,5% och aktien är ned 15% senaste året på en börs som rusat.

Fastighetsbeståndet har dubblerats och består nu av nästan helt av stabila hyresbostäder. Denna transformation har skett samtidigt som belåningsgraden sänkts. Allt detta är positivt för preferensaktien. Sedan vår analys har kursen stigit några kronor och utdelningen betalats. Mycket mer än så kan man inte förvänta sig av en preferensaktie. Vi betraktar köprådet som rätt.