Volvo
Sänkt riktkurs för Volvo
Det framgår av en färsk analys.
Citi pekar på att Volvos aktiekurs har varit som en berg- och dalbana i år och att man helt klart underskattade den sämre efterfrågan på utvecklingsmarknader och svag pris/mix. Citi har reviderat ned estimaten signifikant och skriver att de förstår den troliga reaktionen hos investerare – är Volvo verkligen värt att investera i?
Det tycker Citi att Volvo är. Banken lyfter fram att pris/mix-svagheten för närvarande maskerar nästan alla kostnadsbesparingar och hävdar att två tredjedelar av pris/mixen är cyklisk, och att Volvos operativa hävstång fortfarande kan vara betydande när volymerna studsar tillbaka.
Banken upprepar sin starka tro på att Volvo ska gå i land med sitt kostnadsprogram, och argumenterar för att Volvos underliggande “genom cykelmarginal” är 7,5 procent och att företaget fortfarande kan redovisa en tvåsiffrig marginal vid 300 miljarder kronor i årlig försäljning.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.