Stockholmsbörsen kan gå på plus

Visserligen har börserna i både USA och Asien fallit kraftigt men förvärvsuppgifter kring Morgan Stanley och att Lloyds lagt ett bud på HBOS lyfte sentimentet.

Börserna i USA föll återigen kraftigt på onsdagen sedan den historiska räddningen av AIG inte lugnat marknaden, utan handlarna började istället leta efter vilket finansbolag som står näst på tur att falla. Dow Jones backade 4,1 procent till den lägsta nivån sedan november 2005 och indexet har tappat 7,1 procent de senaste tre handelsdagarna. S&P 500 var 4,7 procent lägre och Nasdaq Composite sjönk 4,9 procent.

– Institutioner litar inte på varandra för att låna mellan varandra. Man är orolig för vem som ska bli nästa efter AIG och Lehman, sade Linda Duessel, strateg på Federated Investors, till Wall Street Journal.

Morgan Stanley och Goldman Sachs, de enda två kvarvarande stora oberoende investmentbankerna, slutade 24 respektive 14 procent ned. Efter stängningen kom uppgifter i New York Times om att Morgan Stanley kan för samtal om en sammanslagning mellan bland annat Wachovia. Även HSBC, Banco Santander, Nomura och Bank of New York Mellon nämns som möjliga partners.

AIG föll med 45 procent. Federal Reserves räddningsplan för AIG har inte lättat trycket på företagsobligationsmarkanden. I räddningsaktionen som innebär ett högräntelån till försäkringsjätten ska betalaningar i första hand gå till staten. Skulle därmed AIG inte lyckas lyfta tillräckligt med kapital genom att sälja tillgångar kommer inte obligationsägarna att bli kompenserade.

Detta spillde över även på obligationer utställda av Morgan Stanley som nu handlas till runt 60 cent för varje dollar och Goldman Sachs för 70 cent per dollar. På CDS-marknaden fortsatte priserna att nå nya höjder för finansbolagen på oro för att motparterna inte ska kunna hålla sina åtagande.

Utanför finanssektorn föll Nortel med 49 procent efter att bolaget sänkt sin prognos för såväl intäkter som bruttomarginal. Fortsatt och förstärkt ekonomisk avmattning, samt en negativ inverkan från valutor var de bakomliggande orsakerna till att bolaget tvingas sänka sina prognoser.

De kraftiga nedgångarna på Wall Street och turbulensen på finansmarknaden har spridit sig till Asien under natten. Nikkei 225 slutade 2,2 procent lägre och Shanghai Composite Index var vid 8.30-tiden 2,0 procent ned.

Av nyheter från Europa som har kommit under morgonen finns att Lloyds lägger ett bud på krisdrabbade HBOS värt cirka 12,2 miljarder pund. Lloyds erbjuder 0,83 Lloydsaktier för varje HBOS-aktie och det innebär en budpremie på 58 procent. Om affären går igenom kommer Lloyds att kontrollera mer än 25 procent av den brittiska bolånemarknaden. HBOS har förlorat mer än hälften av sitt börsvärde den här veckan på oro över bolagets kapitalsituation.

För svensk del har flera rekommendations- och riktkursförändringar kommit. Deutsche Bank har höjt rekommendationen för Handelsbanken till behåll från tidigare sälj. Merrill Lynch har sänkt riktkursen för Tele2 till underperform, från tidigare köp. Samtidigt sänks riktkursen till 97 kronor, från tidigare 135 kronor.

Deutsche Bank har även tittat närmare på flera av skogsbolagen och sänker riktkursen för SCA till 85 kronor från tidigare 105 kronor. Däremot höjer Deutsche Bank riktkursen för Holmen till 250 kronor från tidigare 180 kronor och Stora Enso till 96 kronor från tidigare 77 kronor.

Torsdagens agenda bjuder på detaljhandel i Storbritannien under augusti klockan 10.30. Under eftermiddagen kommer från USA veckosiffran över antalet nyanmälda arbetslösa klockan 14.30. Klockan 16.00 väntas Philadelphia Fed index för september och ledande indikatorer för augusti.