Buy&Hold-portfölj Kommentar Inköp
Buy&Hold-portföljen: Laddar upp med nya aktier
Portföljen var pigg under juli med en uppgång på 1,1% vilket var bättre än index som tappade 0,3%. Kanske är det ett tecken på ökad riskvilja i marknaden eftersom B&H-portföljen till stor del består av mindre bolag. Den rymde några spektakulära uppgångar under juli som i Nelly (+200%), Orexo (+89%) och Infiny Labs (+59%) för att nämna portföljens tre månadsvinnare.
Buy&Hold-portföljens strategi
Buy&Hold-portföljen investerar ett mindre belopp (1 000 kr) i alla aktier som Afv ger ett nytt köpråd på. Affärerna sker i depå hos Nordnet. Posterna behålls tills vidare och säljs endast om en ny analys kommer fram till ett säljråd. Portföljen investerar dock inte i IPO:er eller förhoppningsbolag. Den köper också bara i en aktie vid ett tillfälle per år. Har vi flera köpråd på samma aktie under ett år sker endast ett inköp.
Sedan årsskiftet är dock B&H-portföljen fortsatt en bit efter index med en uppgång på 6,4% mot 10,6% för OMXSGI.
Under juli har analysaktiviteten var något lägre på grund av semestertiderna. Men redaktionen har bland annat gjort en större genomgång av de börsnoterade bolagen inom laddutrustning för elfordon. Detta resulterade i två köpråd som aktiverar inköp i portföljen.
Laddar upp
Det första är Garo som tidvis har haft en alldeles för hög värdering men nu tror vi att börsen tagit alltför mycket intryck av problem som bara är tillfälliga. Det rör sig främst om komponentbrist som drabbat tillväxten inom elbilsladdare. Trots att vi räknar lite mer försiktigt än konsensus på framtida lönsamhet så ser aktien undervärderad ut, givet en multipel på EV/Ebit 14.
Norska Zaptec är den andra ladd-aktien som vi gillar. De är till skillnad från Garo helt renodlade kring produkter för fordonsladdning och har inga problem alls med att växa. Istället är det marginalerna och skalbarheten som är ett frågetecken. Afv ser dock framför sig att de vänder till 4% marginal i år och når 10% 2025. Går det vägen så blir aktien riktigt bra. Värderingen faller då till 11x rörelsevinsten 2025.
Övriga köp
Månadens övriga inköp sker i Fagerhult och Dedicare. Vårdbemanningsbolaget Dedicare går oerhört bra i Norge men aktien har kommit ned kraftigt under senare månader.
Fagerhult har en fin affär som drivs av energieffektivisering och regleringar (förbud mot vissa miljöskadliga ljuskällor). Det tror vi, på sikt, väger tyngre än att byggkonjunkturen är lite motig och halvårsrapporten var svag. Vi ska nämna att Fagerhult bara är begränsat exponerad mot nybyggen och då nästan inte alls av bostäder utan kontor, sjukhus och liknande.
Allt som allt är det fem aktier som kvalar in för inköp till portföljen, enligt strategin*, och månadens inköp blir följande (klicka på bolagsnamnet för att komma till aktuell analys):
Försäljningar – slut i rutan
Vi tar en stor förlust i Viaplay som fick ett säljråd i slutet av juli sedan mediabolaget släppt en rapport som osade av nyemissionsrisk. Under kursraset har några industriella aktörer köpt på sig aktier så kanske slutar det med ett utköp.
För portföljens del var investeringen usel med avkastning på -83%. Posten köptes in vid två tillfällen, 2019 (kurs 234 kr) och 2022 (324 kr). I slutet av förra året såg vi risker för att storsatsningen på sport och utlandsexpansion skulle fallera och satte ett neutralt råd på aktien, men det triggade alltså inte en försäljning ur B&H-portföljen vid detta tillfälle utan det sker nu.
Försäljning:
- Viaplay (45,62 kr)
VIA DENNA LÄNK KAN DU SE BUY&HOLD-PORTFÖLJEN
Om Affärsvärldens Buy&Hold-portfölj
Affärsvärldens Buy&Hold-portfölj startades 28 december 2018 med avsikt att innehålla, och långsiktigt äga, poster i alla de aktier som får köpråd av Affärsvärlden. Depån kan följas via tjänsten Shareville och när depån avvecklas kommer avkastningen skänkas till välgörenhet.
Flera av aktieinnehaven återfinns även i skribenternas privata aktieportföljer vilka alltid redovisas öppet.
Syftet med aktieportföljen är att vara en inspiration för privatsparare som dock alltid måste fatta egna beslut på egen risk. På längre sikt syftar portföljen också till att vara en måttstock för att kunna bedöma och utvärdera Affärsvärldens aktieanalyser.
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
Här hittar du Afv Buy&Hold-portfölj
Här hittar du alla portföljer