Kommentar Byggpartner

Rådändring: Byggpartner

Analyser är delvis färskvara. När det hänt mycket med börskursen och/eller i verksamheten så kan det ofta vara läge att se över ursprungsrådet. Här är ett bolag där vi idag byter fot.
10 februari 2020 14:04
Rådändring: Byggpartner - Byggpartner 2
Byggbolaget med "sunt förnuft från Dalarna" enligt den egna beskrivningen. Bygger mest samhällsfastigheter och hyresrättsbostäder och inriktar sig särskilt på projekt i storleksordningen 50 till 300 Mkr. Bolaget har omkring 450 anställda och huvudkontor i Borlänge men har kontor även i Stockholm, Uppsala, Västerås och Gävle.

Byggpartner (58 kr)

Aktien har gått riktigt starkt inför bokslutet som ska presenteras 14 februari. Sedan vår senaste analys i samband med Q3-rapporten är Byggpartner upp 38 procent på First North-listan. Detta är alltså bara sedan mitten av november i fjol.

Det som hänt är för det första att Q3-rapporten tydligt visade att ledningen fått ordning på marginalerna inom byggrörelsen. Bolaget taktade 3,4 procent vilket är godkänt. Detta öppnar i sin tur för att styrelsen vågar vara generös i sitt utdelningsförslag som väntas i samband med bokslutet. Vi tippade på 3,5 kr per aktie i utdelning vilket gav en direktavkastning kring 8 procent.

För det andra har bolaget dessutom rapporterat om några fina ordrar efter rapporten. Bland annat att Byggparter fått uppdrag att bygga kontor för Diös för 300 Mkr. Kanske kan det bidra till att den lite matta orderingången också kan visa på klar förbättring lagom till bokslutet?

Vid en kurs på 58 kr handlas Byggpartner till 12 gånger den vinstnivå vi såg framför oss kommande år. Det ser kanske lite högt ut. Direktavkastningen är 6 procent om 3,50 kr blir verklighet. Bra, men vi talar inte om någon direkt kassaskåpssäker kupong. Byggpartner är ett mindre byggbolag med svajig historik rent lönsamhetsmässigt. När aktien går för p/e 12 tycker vi en neutral inställning är rimlig. Köprådet slopas alltså.

Byggpartner tio största ägare Andel
Bo Olsson 24,9%
Länsförsäkringar Fonder 13,4%
Avanza Pension 4,94%
Nordea Liv & Pension 4,74%
Tore Hallersbo 3,14%
GADD & Cie S.A. 3,13%
Alf Svedulf 2,91%
AB POM Sandelius 2,87%
Dalakvartetten Huskonsult AB 1,92%
WellMats AB 1,92%
Källa: Holdings
Byggpartner
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Här hittar du alla analyser

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på www.borsplus.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till www.affarsvarlden.se. I sällsynta fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.