ICA Gruppen

Höjd riktkurs för Ica-gruppen

SEB Equity Research höjer riktkursen för Ica-gruppens aktie till 235 kronor, från tidigare 225 kronor. Behåll-rekommendation upprepas samtidigt.
22 augusti 2014 07:37

Ica-gruppens andra kvartal var starkt men aktiens eventuella uppsida hänger på Norge, sammanfattar SEB:s analytiker i en analysuppdatering från efter onsdagens delårsrapport.

Under kvartalet var Ica Sveriges försäljningstillväxt på 6 procent ”solid” och rörelsemarginalen på 4,6 procent ”den bästa någonsin”. Detta trots att Ica ser den svenska matmarknaden som ganska svag.

Under det innevarande andra halvåret väntar sig SEB en mindre uttalad rörelseresultattillväxt till följd av svaga marknader samt kostnader för e-handelslanseringen.

Ica inväntar fortsatt besked kring sitt samarbete med Norgesgruppen, vilket norska konkurrensmyndigheter väntas återkomma med i tredje kvartalet. I våras fick Ica preliminärt nej till samarbetet, vilket man ser som räddningen för de förlustbringande delarna av verksamheten i Norge.

Gällande de olika scenariona för Norge ser SEB det som mest sannolikt att Ica meddelar en stängning av butikerna endast i norra Norge. Då når man i basscenariot fram till en sum of the parts-värdering på hela koncernen motsvarande den nya riktkursen på 235 kronor per aktie. (SOTP innebär att varje verksamhet värderas för sig varefter delarna aggregeras.)

För att ge någon uppsida i aktiekursen menar SEB att en fullskalig stängning av Norge-verksamheten behöver meddelas. Här är basscenariots SOTP-värdering 251 kronor per aktie.

 

 

ICA Gruppen
Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.
Annons från Invesco
Annons från Trapets