Aktieråd
Kepler sänker Tratons prognoser och riktkurs – Risk för aktieemission
Analyshuset sänker samtidigt prognosen för justerat rörelseresultat för 2024 från 4,1 miljarder euro till ungefär 4,0 miljarder euro och estimatet för justerat industriellt fritt kassaflöde från 2,6 miljarder euro till 2,3 miljarder euro.
Sänkningarna motiveras med en svagare Q2-rapport än väntat, särskilt för kassakonverteringen, vilket beskrivs begränsa bolagets förmåga att minska skuldsättningen organiskt.
“Även om Q2-siffrorna indikerar att koncernen är på rätt väg, uppvägs detta positiva fundamenta av risken för en aktieemission eller placering av moderbolaget VW, enligt vår mening.”
Analytikerna skriver vidare att även om Man T&B förbättrade sin effektivitet, så finns det en risk att marginalerna utmanas framöver.
“Detsamma gäller för Scania, enligt vår bedömning. Vi förväntar oss att Navistar (uppdämda leveranser) och VWCO (stark marknad i Brasilien) kommer att öka marginalerna sekventiellt.”
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.