Premiepensionerna: Utnyttja systemet

Nästa höst är det dags för alla Sveriges löntagare att göra sittförsta fondval i det nya pensionssystemet (som förklaras påsidan 49). I förra veckan presenterade premiepensionsmyndigheten(PPM) ett förslag till hur avgifterna ska tas ut.Enligt förslaget får fondbolagen bestämma storleken påförvaltningsavgiften som tas ur fonden. En del av avgiften skafondbolaget sedan återbetala till PPM som rabatt. Rabattensstorlek beror på hur mycket pensionspengar som finns i fonden.Ju mer pengar, desto större rabatt. Därefter fördelar PPM allåterbetalad rabatt på alla pensionssparare, i procent av sparatkapital.

Välj som vanligt

Konstruktionen (som framgår av rutan härintill) gör attpensionsspararna bör välja fonder för premiepensionen på precissamma sätt som man väljer vanliga fonder. Avgörande för spararenär som vanligt risknivå, förväntad avkastning ochförvaltningsavgift. Det är den normala förvaltningsavgiften somär viktig vid en jämförelse, eftersom spararens återbäring blirdensamma oavsett vilken fond han eller hon väljer.Avgiftsupplägget öppnar systemet för många olika typer avfonder. Aktivt förvaltade fonder, som är dyrare att driva änpassiva indexfonder, kan ta en högre avgift. På så sätt ökarvalmöjligheten för spararen, som därför kan välja fonder efteregna preferenser. Troligen kommer spararna i stor utsträckningatt välja fonder efter avgifterna, eftersom avgifterna ärförhållandevis konstanta över tiden, medan historisk avkastninginte säger så mycket om den framtida. Därför kommer spararnasfokus på förvaltningsavgifterna sannolikt ändå att pressafondbolagens avgifter. För en analys av storleken på rabatterna,se sidan 20. Sparandet i fonder via premiepensionen, bör ses som en delav individens totala sparande. Risknivån i allt sparande bör vägassamman när det är dags att väljer fonder. En tumregel är att manbör minska risken i sitt sparande ju närmare pensionen kommer.När fem år återstår innan första pensionsutbetalningen ska skekan det vara en god idé att säkra de framtida utbetalningarnagenom att främst placera i räntebärande.

Bäst för att byta

Fondsparandet i det nya pensionssystemet är av flera orsakerypperligt att använda för att byta fonder, om man till exempelvill justera risknivån i det totala sparandet. För det förstafår spararen göra hur många avgiftsfria fondbyten han vill perår. Spararen kan alltså flytta hela sitt sparande från en fondtill en annan, vilket inte är möjligt med de LO-anställdas avtalspensioner, där endast nysparande kan ske hosett nytt sparinstitut.För det andra är sparandet i det allmänna pensionssystemet heltfritt från beskattning tills den dagen pengarna betalas ut. Dåbeskattas det som inkomst av tjänst. Det betyder ingenreavinstskatt vid fondbyten, ingen källskatt vid utdelning ochingen schablonskatt (som vid privat pensionssparande). Därförborde varje sparare utnyttja fördelarna medpremiepensionssystemet för att löpande justera risknivån liksomatt aktivt byta fonder för att försöka maximera avkastningen isitt totala sparande.Till att börja med kan spararen knyta fem fonder till sinpremiepension, men med tiden när beloppen vuxit till sig skaantalet utökas till tio fonder.PPM:s avtalsförslag ska nu ut på remiss. Först i slutet avjanuari nästa år beräknas det slutliga avtalet att vara färdigt.Sedan har fondbolagen två månader på sig att acceptera avtalet.Först 31 mars nästa år får vi alltså veta exakt vilka fonder mankan välja mellan.Därefter kommer PPM att trycka upp en katalog med uppgifter omalla fonder. Den får vi nästa höst, när det, som sagt, är dagsatt välja för första gången.