Ratos köper Atle

Bolaget Woodrose, samägt av investmentbolaget Ratos och 3i, som är ett av världens ledande riskkapitalbolag, lägger bud på riskkapitalbolaget Atle. Budet är på 153 kronor per aktie i Atle vilket gör att kontanterbjudandet från Woodrose till Atles aktieägare är värt 8,3 miljarder kronor. Budet innebär därmed en premie på cirka 16 procent, i fredags stängde Atle-aktien på 131 kronor.

Budet villkoras av att Atles ägarandel i Studsvik delas ut till Atles aktieägare, och Atles styrelse har enhälligt rekommenderat aktieägarna att anta budet. Räknat med det bokförda värdet på Studsvik är budet värt 162 kronor per Atle-aktie, eller 26 procent över den senaste månadens snittkurs.

”Vi känner både Ratos och 3i väl och jag är övertygad om att den här uppgörelsen är synnerligen attraktiv för Atle och dess aktieägare, liksom för de anställda och våra portföljbolag”, säger Lars Gårdö.

Atle har den senaste tiden kämpat hårt för att bli av med den substansrabatt bolaget dragits med och menat att det faktum att bolaget i stort sett enbart arbetar med onoterade innehav därmed skiljer bolaget från många övriga investmentbolag som finns på börsen. Som stöd för resonemanget har Atle själva framhållit 3i som en förebild i det fallet. Atle har även haft 3i på besök för konsultation om hur detta trick går till.

För Ratos del innebär affären att man blir ett renodlat private equity-bolag. ”Affären gör att vi snabbt och kraftfullt ökar andelen investerat kapital i onoterade bolag i vår portfölj. Vi förvärvar ett antal intressanta bolag där utsikterna att skapa ytterligare värden är goda. Detta ökar ytterligare våra aktieägares möjligheter att få god avkastning på sin investering i Ratos”, säger VD Arne Karlsson i en kommentar till budet.

I praktiken betyder budet att Arne Karlsson dessutom lägger bud på sin gamla arbetsplats. Fram tills januari 1999 var han uppskattad VD för Atles affärsområde Mergers & Aquisitions och påläggskalv i bolaget.

3i är ett av världens största riskkapitalbolag, med 38 kontor på tre kontinenter och ett marknadsvärde på cirka 117 miljarder kronor. I svenska riskkapitalkretsar är de dock än så länge hyfsat okända, och budet på Atle ska ses som en av bolagets första inbrytningar i Sverige.

”Vi har under en tid utvärderat möjligheter att etablera oss på den svenska marknaden. Med den här affären får vi förstklassiga medarbetare, marknadsposition och en intressant portfölj. Vi ser fram mot att välkomna Atles medarbetare till 3i”, säger 3is koncernchef Brian Larcombe i ett uttalande.

Prospektet till Atles aktieägare beräknas vara klart och distribueras i början av mars. Anmälningsperioden beräknas vara från och med mitten av mars fram till strax efter Atles bolagsstämma den 19 april.