Två nya flaggor i Sound Dimensions nyemission

Emissionsguiden har tidigare skrivit om Sound Dimensions företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 15,6 Mkr brutto. Netto rör det sig om 13 Mkr efter emissionskostnader om 2,6 Mkr, förutsatt att samtliga garanter väljer kontant ersättning.

EmissionsguidenArtikel

Fyra flaggor i Sound Dimensions företrädesemission

I samband med den föregående artikeln hissade vi fyra flaggor:

• Kapitalbehov i trängt läge
• Hög emissionskostnad
• Dåligt garantiupplägg
• Bristfällig information

Efter en genomgång av bolagets informationsdokument hissar Emissionsguiden två nya flaggor.

Nyckelpersoners investering

Det är en varningsflagga om viktiga ägare eller nyckelpersoner inte nyttjar åtminstone merparten av sina teckningsrätter. Särskilt illa är det om utspädningen är hög.

Ingen person i ledning eller styrelse finns med bland tecknings- och garantiåtagarna. Idag den 9 maj meddelade dock bolaget att insynspersoner ska teckna. Beloppen är dock små och vi behåller flaggan.

Sound Dimensions VD Rickard Riblom kommenterar:

“Vi har varit i tyst period (Q1-rapport) fram till imorse och har inte fått säga våra avsikter. Styrelseledamöterna Martin Sandberg och Mattias Wachtmeister, CFO Robert Thorén och jag kommer teckna för allt det vi lånade in till bolaget i oktober. Vi tycker alla att aktier i Sound Dimension är något vi vill ha och ser en rejäl uppsida i bolaget.”

I oktober 2024 tog Sound Dimension upp ett lån på 2,6 Mkr från 18 parter. Långivarna erhöll en uppläggningsavgift på 3%, medan räntan har löpt med 1,5% per månad. Därtill erhåller de långivare som kvittar sina fordringar mot aktier i företrädesemissionen ett tillägg på 25%.

Robert Thorén lånade ut 200 Tkr, Rickard Riblom 100 Tkr, Martin Sandberg 100 Tkr samt Mattias Wachtmeister 50 Tkr. Då summorna ska räknas upp 25% bör det handla om cirka 0,6 Mkr som insynspersoner kvittar mot aktier.

Deras sammanlagda ägarandel bör i så fall hamna på 6,4% efter emissionen, givet att den fulltecknas. I dagsläget äger insiders 6,9% av bolaget. Ledamöterna Wachtmeiser och Sandberg står för lejonparten av insiderägandet, med ägarandelar på 3,1% respektive 1,8%. Rickard Riblom äger 0,9% av aktierna, en post värd 0,9 Mkr.

De teckningsåtaganden som framgick av informationsdokumentet, på totalt 1,8 Mkr (11,5% av emissionen), kommer från andra befintliga aktieägare.

Samtliga teckningsåtagare förutom John Moll återfanns bland ovan nämnda långivare. I dagens pressmeddelande framgick att alla långivare avser konvertera sina fordringar fullt ut.

Emissionen omfattas av garantiåtaganden om 7 Mkr (44,5% av emissionen), vilket innebär att den totalt sett är säkerställd upp till cirka 60% teckningsgrad. Då har vi räknat med kvittningarna från insynspersoner.

Garanterna består av nio parter. De som sticker ut med störst belopp är Henrik Nilsson (2,2 Mkr) och Selandia Alpha Invest (1,5 Mkr).

Ersättningen är 14% kontant eller 16% i aktier på det garanterade beloppet.

Förfarandet med ett senkommet budskap om kvittning av lån gör att vi hissar en till flagga.

Rörig emissionsprocess

En rörig process kan tyda på problem bakom kulisserna eller dålig planering. Exempel på en rörig emissionsprocess kan vara ändrade tidsplaner, plötsliga ledningsförändringar, sent ingångna investeringsåtaganden eller emissionsbesked utan emissionsvillkor.

Rickard Riblom kommenterar:

“I och med den tysta perioden har det nog kunnat upplevas ‘rörigt’ då vi enligt aktiemarknadens regelverk inte får kommunicera till aktieägare under vissa tider på året. För bolaget och för mig är det viktigaste att driva på kundcasen vi har utan att samtidigt bränna aktieägarnas pengar på dyra IR-konsulter såsom många väljer att göra. Det kan ha skett på bekostnad av en optimalt planerad, kanske till och med ‘rörig’ process, men det är av respekt för våra aktieägares pengar och vårt fokus på befintliga och även nya kunder.”

Teckningsperioden startade idag den 9 maj och pågår till och med den 23 maj. Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 27 maj.

Läs även:

Fyra flaggor i Sound Dimensions företrädesemission

Emissionsguiden inleder bevakning av Sound Dimensions företrädesemission