Emissionsguiden
Bra uppbackning i XP Chemistries nyemission
Emissionsguiden har tidigare skrivit om XP Chemistries företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 22,9 Mkr brutto. Netto rör det sig om 20,1 Mkr efter emissionskostnader om 6,4 Mkr, varav 3,6 Mkr avser garantiersättning i aktier och därmed inte minskar nettolikviden.
I samband med den föregående artikeln hissade vi tre flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Hög emissionskostnad
- Dåligt garantiupplägg
Efter en genomgång av bolagets memorandum hissas en positiv och en ny negativ flagga.
Befintliga ägare växlar upp
Om de med bäst insyn i bolaget tecknar rejält med aktier så visar det på stark framtidstro. Det är alltså väldigt positivt när befintliga storägare och/eller nyckelpersoner åtar sig att gå in ordentligt i en nyemission.
Flera av XP Chemistries större aktieägare har lämnat teckningsåtaganden pro rata och därtill även garantiåtaganden. Bland andra storägaren Mårten Karlsson som innehar nära 21% av aktierna och tecknar för nästan 5 Mkr.
I tabellen nedan framgår de parter som lämnat emissionens största teckningsåtaganden och samtliga garantiåtaganden.
| Tecknings- och garantiåtaganden | Belopp Mkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission | Garantiåtagande Mkr |
| Mårten Karlsson | 4,70 | 20,54% | 20,74% | 21,47% | 2,00 |
| Hans O Roos | 2,14 | 9,33% | 9,33% | 9,96% | 1,56 |
| Tuvedalen Limited | 0,97 | 4,23% | 4,23% | 8,09% | 9,65 |
| Kattson i Sverige (Håkan Johansson) | 0,33 | 1,43% | 1,43% | 1,90% | 1,17 |
| Sammanlagt: | 8,1 | 35,5% | 35,7% | 41,4% | 14,4 |
| Respektive parts ägarandel efter emissionen kan bli högre om garantiåtaganden tas i anspråk, eller vid teckning av aktier utöver lämnade teckningsåtaganden. Källa innehav: Holdings per 2025-03-27. | |||||
Det här förtjänar att lyftas fram som en positiv aspekt. Dock med brasklappen att garantiåtagandena lämnats mot en ersättning på hela 25% i aktier av garanterat belopp. I tabellen är denna aktieersättning reflekterad i ägarandel efter emission.
Särskilt stor påverkan får garantiersättningen för Cypernregistrerade Tuvedalen Limited, som garanterar klart mest och därmed kommer se sin ägarandel närapå dubblad.
Svagare uppslutning bland insiders
Insynspersoners teckningsåtaganden är inte lika imponerande med en totalsumma på 350 Tkr. VD Erik Nelsson står för största posten och tecknar för 125 Tkr.
| Insynspersoners teckningsåtaganden | Belopp Tkr | Andel av emission | Ägarandel före emission | Ägarandel efter emission |
| Erik Nelsson (VD) | 125 | 0,55% | 1,35% | 1,06% |
| Samson Afewerki (ledamot) | 100 | 0,44% | 1,67% | 1,22% |
| Armando Cordova (ordförande) | 40 | 0,17% | 4,23% | 2,74% |
| Anders Frejdh (CFO, personligen och via FSWL Consulting) | 45 | 0,20% | 0,94% | 0,67% |
| Jonas Hafrén (ledamot) | 40 | 0,17% | 0,30% | 0,26% |
| Anna Svantes (ledamot) | 0 | 0,00% | 0,09% | 0,06% |
| Sammanlagt: | 350 | 1,53% | 8,58% | 6,00% |
Insiders väntas se en viss utspädning, från 8,6% av aktierna före emissionen till 6,0% efter. Det förutsätter att de inte tecknar ytterligare aktier vid sidan av sina teckningsåtaganden.
Aktien handlas till/under teckningskurs
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
XP Chemistries aktie handlas nära teckningskursen 0,23 kr. Senast betalt är 0,24 kr vilket ger låg marginal ned till teckningskursen.
Bolagets VD Erik Nelsson har avböjt att kommentera.
Teckningsperioden startar den 12 juni och pågår till och med den 26 juni. Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 30 juni.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.