Dubbla flaggor inför Case Groups notering

Affärsvärldens IPO-guide har granskat Case Group inför noteringen på First North och hittat två flaggor.
Case Group IPO
Genrebild. Foto: Martina Holmberg / TT, Afv
Case Group
Lista First North
Storleksklass Småbolag
Börsvärde efter noteringen 374 Mkr
Sista teckningsdag 2021-12-10
Första handelsdag 2021-12-16

Den 16 december noteras Case Group på First North. Inför noteringen har Affärsvärldens IPO-guide granskat bolaget och hittat två flaggor, en för kort finansiell historik och en för hög emissionskostnad.

När det kommer till flaggan för kort finansiell historik finns i prospektet finansiell information om utvecklingen sedan 2019. Bolaget bildades 2014. Ytterligare finansiell och/eller operativ information redovisad över tid hade varit värdefull och, anser IPO-guiden, möjlig att ange.

Vad gäller flaggan för hög emissionskostnad är tolkningen för ett IPO-bolag med höga emissionskostnader att bolaget antingen är i penningknipa, att det varit oordning i bolaget och/eller att priset på aktien är fel.  Affärsvärlden hissar varningsflagg för alla bolag som är i sämsta fjärdedelen i sin storleksklass. Case Group betalar cirka 4 Mkr i emissionskostnader, motsvarande 16,0% av erbjudandet.

”Detta omfattar samtliga kostnader i samband med vår IPO. I detta ryms även kostnader för legal granskning, kostnader för revisorers granskning och övriga kostnader för att förbereda Case Group AB för börsen. Den emissionskostnad till vår finansiella rådgivare (Skills) som avser kapitalanskaffningen uppgår till 1 500 000 kronor. Övriga kostnader har till stor del redan betalats av Case innan börsnoteringen”, kommenterar Case Groups VD Johan Andrassy.

Dessutom noteras, under flaggan högt garantiåtagande, att Case Group är täckt av garantiåtaganden till 100%. Det motiverar i vanliga fall en flagga men IPO-guiden avstår från att hissa en här. Dels eftersom det är befintliga storägare som garanterar, dels eftersom de gör så utan ersättning. Det är bland annat just att bolag behöver betala för garantin som har extra stort, och negativt, signalvärde vilket alltså inte är fallet här.

Under flaggan täta personkopplingar noteras även att bolagets VD och CFO är kusiner. IPO-guiden nöjer sig dock med att upplysa om detta och hissar ingen flagga.

KLICKA HÄR FÖR ATT KOMMA TILL SIDAN FÖR CASE GROUP PÅ IPO-GUIDEN

FLAGGOR ENLIGT AFFÄRSVÄRLDENS IPO-GUIDE

En av IPO-guidens främsta nyttor är att belysa små och stora ”flaggor” avseende erbjudandet och själva noteringen. Flaggorna gäller även börsfäighet men handlar INTE om bolagets verksamhet per se eller värderingen på aktien. De allra flesta noteringar får någon eller några flaggor.

Sista teckningsdag är fredag den 10 december och teckningskursen uppgår till 18,80 kronor.

Bolag Status Lista Sista teckningsdag Första handelsdag Affärsvärldens analys
Klarabo Inväntar notering Nasdaq Stockholm 2021-11-30 2021-12-02 Läs här
Nivika Fastigheter Teckningstid pågår Nasdaq Stockholm 2021-12-01 2021-12-03 Läs här
Kvix Inväntar notering NGM SME 2021-11-25 2021-12-06 Läs här
Adtraction Group Teckningstid pågår First North 2021-12-06 2021-12-07
Momentum Software Group Teckningstid pågår First North 2021-12-06 2021-12-08
ChargePanel Inväntar notering First North 2021-11-30 2021-12-09 Läs här
Norva24 Teckningstid pågår Nasdaq Stockholm 2021-12-08 2021-12-09
Nattaro Labs Inväntar notering Spotlight 2021-11-19 2021-12-10 Läs här
Titania Teckningstid pågår First North 2021-12-08 2021-12-10
Mestro Teckningstid pågår First North 2021-12-02 2021-12-15 Läs här
Paydrive Teckningstid pågår NGM SME 2021-12-07 2021-12-15
BPC Instruments Teckningstid pågår Spotlight 2021-12-01 2021-12-16 Läs här
Nordic Asia Teckningstid pågår First North 2021-12-06 2021-12-16 Läs här
Case Group Teckningstid pågår First Nroth 2021-12-10 2021-12-16
W5 Solutions Teckningstid pågår First North 2021-12-10 2021-12-17
MTI Investment Teckningstid pågår First North 2021-12-13 2021-12-21
Spacett Teckningstid pågår Spotlight 2021-12-08 2021-12-27