Ratade raketen Raysearch

19 maj 2015 21:00

Addtech

Rekommendation: Vänta

Startkurs: 106,25 kronor

Slutkurs: 96,25 kronor

Utveckling: –9,4 procent

OMXSPI: –7,2 procent

Rätt. I industrihandelsbolaget Addtech såg vi en serieförvärvare med en stark historik och goda möjligheter att fortsätta leverera. Värderingen var dock lite för hög för att vi skulle våga oss på en köprekommendation.

I samband med höstens börsturbulens tog aktien stryk, och i en uppdatering höjdes rekommendationen till köp med riktkurs 110 kronor – en nivå aktien nådde redan i mitten av november.

Sett till hela perioden har Addtech underpresterat mot index, vilket är i linje med vår ursprungliga analys. Betydligt bättre fart har det varit på industrihandlarkollegan Indutrade.

 

Bulten

Rekommendation: Köp

Startkurs: 79 kronor

Slutkurs: 94 kronor

Utveckling: +19,0 procent

OMXSPI: +21,8 procent

Fel. Trots att Bulten (tidigare Finnveden Bulten) hade stigit kraftigt bedömde vi att aktien hade mer att ge. Starka tillväxt­siffror, stigande lönsamhet och stark orderingång borde lyfta värderingen ytterligare.

Den starka tillväxten och orderingången fortsatte under fjolåret. Aktiemarknaden tog dock fasta på Rysslandsexponeringen och pressade aktien fram till början av hösten.

Under hösten lättade Rysslandsoron. Vår riktkurs 94 kronor nåddes den 2 mars 2015 motsvarande 19 procent uppgång. Det räckte dock inte för att överträffa index som lyfte nästan 22 procent under samma period.

 

Moberg Pharma

Rekommendation: Köp

Startkurs: 31,50 kronor

Slutkurs: 43 kronor

Utveckling: +36,5 procent

OMXSPI: +15,4 procent

Rätt. Bitarna har fallit på plats för Moberg Pharma. Aktien nådde vår riktkurs på 43 kronor i februari i år. De utlovade besparingarna har synliggjorts samtidigt som försäljningen har tagit fart och lönsamheten stärkts.

Bolaget har även genomfört en lyckad nyemission. Det har gett välbehövligt kapital som investerats i nya produkt­rättigheter från läkemedelsbolaget Sanofi.

Huvudprodukten mot nagelsvamp gör nu framsteg i Asien och ska även lanseras i Ryssland. I USA har nya återförsäljare bidragit till att försäljningen tagit fart. Köprekommendationen upprepades i Afv nummer 14/2015.

 

Raysearch

Rekommendation: Sälj

Startkurs: 43,80 kronor

Slutkurs: 70 kronor

Utveckling: +59,8 procent

OMXSPI: +21,7 procent

Fel. Ack så fel vi hade när vi rekommenderade att ta hem vinsten i medicinteknikbolaget Raysearch, där kraften i vändningen underskattades. När bolaget växte och kunde utnyttja skalfördelarna av att sälja dosoptimeringsprogram till linjär­acceleratorer, som används inom cancervården, steg vinsten och aktien snabbt.

När kursen lyft 60 procent bytte vi fot och satte köp i Afv nummer 9/2015. Det var rätt beslut. Sedan dess har kursen rusat med ytterligare 50 procent och aktien nådde i samband med kvartalsrapporten, som presenterades nyligen, vår riktkurs på 98 kronor.

 

 

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.