Swedbank Robur miljardköper i Saab – efter sänkta hållbarhetskrav

På tre år är Saabs aktie upp 460%. Men Swedbank Roburs kunder har gått miste om kursrusningen i försvarsjätten. I alla fall om de ägt indexfonden Swedbank Robur Access Sverige.

Access Sverige är en av de största Sverigefonderna med över 40 miljarder kronor i förvaltat kapital. Men avkastningen har varit en besvikelse. På fem år har fonden avkastat 46%, vilket kan jämföras med 58% för jämförelseindex.

“Den största delen av den negativa påverkan kan härledas till vapenproducenten Saab, som fonden exkluderar på grund av hållbarhetsstrategin”, går att läsa i halvårsredogörelsen från förra året.

Sänkta hållbarhetskrav

Precis som flera andra storbankers fondbolag svängde Swedbank Robur om investeringar i förvarsbolaget efter krigsutbrottet i Ukraina.

Men till skillnad från konkurrenterna motiverade Robur inte aktieköpen i Saab med förändrade hållbarhetsregler. Fondbolaget hade dessutom ägt aktier i försvarsbolaget tidigare.

Access-fonderna har dock varit fortsatt förhindrade att investera i försvarsaktier. Detta som en konsekvens av högre hållbarhetskrav, som Robur själv beskriver som en “Utökad nivå”.

Miljardköp i Saab

I en kryptisk nyhet meddelade fondbolaget dock i mitten av juni att Access-fonderna framöver i stället skulle följa vad de kallar för “Policynivå”.

Kort efter de sänkta hållbarhetskraven köpte Access Sverige drygt 1,9 miljoner aktier i Saab, som idag värderas till 1 042 Mkr.

Afv har frågat Swedbank Robur varför man nu ändrar sig kring investeringar i försvarsindustri – 3,5 år efter krigsutbrottet.

I ett sms uppger presschefen Carina Sesser att förändringen gjorts för att linjera bättre med jämförelseindex.

“Genom att anpassa Accessfondernas hållbarhetsnivå till Swedbank Roburs Policynivå kan de nu följa sina jämförelseindex ännu närmare”, skriver hon. 

“Det innebär bland annat att investeringar i vissa sektorer, som försvarsindustrin, nu är möjliga – vilket speglar förändringar i marknaden där dessa bolag fått en ökad betydelse”, fortsätter Carina Sesser.

Förändringen berör sex fonder som totalt förvaltar över 160 mdr kr.

Får nu investera i champagne

Förutom försvarsindustri har fonderna fram till nyligen varit begränsade att investera i alkohol. Därför har Europafonden inte investerat i lyxkonglomeratet LVMH, som äger flera champagnemärken som Moët & Chandon. De har också tillämpat striktare regler för investeringar i bolag som utvinner kol.

Färre impactbolag

Roburs indexfonder som går under namnet Access Edge kommer dock även i fortsättningen att följa de mer restriktiva hållbarhetsreglerna. Men även där görs förändringar för att bättre spegla jämförelseindex.

Access Edge-fonderna har haft möjlighet att investera upp till 10% i impactbolag, som Robur benämner bolag som anses “bidra till omställningen inom förnybar energi eller energieffektivitet”.

“Denna möjlighet kommer inte längre utnyttjas. Istället kommer fonderna framöver att följa sina jämförelseindex närmare och inte vara investerade i impactbolag i samma utsträckning som tidigare”, skriver fondbolaget.

Den förändringen berör sex fonder som tillsammans förvaltar 38 mdr kr.

Läs också: Klädjättens gröna dilemma: ”Ett hangarfartyg som ska vändas”