Spray tvingades till strukturaffär

Sprays portaldel Spray Networks, ägd av Investor och Spray Ventures, har hittills utgjort kärnverksamheten i Spray-gruppen som är ett av Sveriges hemligaste och ändå mest omtalade IT-företag. Portalen har varit ett hett ämne för spekulationer ända sedan Investor för drygt ett år sedan gick in med 500 Mkr i portalbolaget. Sedan dess har Investor fått skjuta till ytterligare 240 Mkr och pengarullningen varit ett faktum. Uppköpsryktena har florerat vilt, men så sent som i augusti i år hävdade Johan Ihrfelt, VD för Spray Networks och tillika en av Sprays grundare att planerna på en börsnotering stod fast. Detta trots att marknaden kraftigt ifrågasatt dess börsfähighet.

Den allmänna åsikten på marknaden har varit att det blir för dyrt för Spray att erövra Europa på egen hand och att det enda alternativ som står till buds är att liera sig med en större internationell spelare.

Så har nu skett. Lycos Europé, ägt av amerikanska Lycos Inc och tyska mediejätten Bertelsmann, köper Spray Networks i en affär värderad till 5,6 miljarder kronor. ”Vi har konsoliderat och kommer nu att bli en jättespelare med enorm räckvidd. Spray-portalen och Lycos kompletterar varandra bra – vi är starka i Skandinavien och Frankrike och de är starka i Tyskland, Frankrike och England. Poängen med affären är också att vi drar åt samma håll vad gäller inriktningen. Båda bolagen är mediafokuserade till skillnad från många andra som kommer från telekom- eller internetoperatörhållet”, säger Johan Sandström, informationschef på Spray Ventures som äger Spray Networks.

Affären innebär att Lycos Europe betalar med 84,3 miljoner aktier för Spray. Som en del av köpet kommer Spray Ventures och Investor att köpa aktier i Lycos Europe till ett värde av 100 miljoner euro, d v s cirka 840 Mkr. Efter affären kommer tidigare ägare i Spray att äga 29,3 procent av Lycos Europe. Spray Network blir en pusselbit i ett av världens största nätverk av internetbolag i och med affären.

I maj lade spanska Telefonicas dotterkoncern Terra Networks ett bud på amerikanska Lycos, som äger Lycos Europe tillsammans med tyska Bertelsmann. Affären väntas gå igenom i oktober då det nya bolaget Terra Lycos bildas. Telefonica, Lycos och Bertelsmann har långt gångna planer på att knyta sina nätverksamheter närmare varandra i och med affären Terra-Lycos. I nätverket ingår webbtjänster, internetoperatörer och e-handelsbolag, bland andra Bertelsmanns Bol.com som förra året köpte svenska nätbokhandeln Bokus

”Spray Ventures VD Daniel Sachs och Sprays grundare Johan Ihrfelt befinner sig båda i Frankfurt där de presenterar affären för tyska marknaden eftersom Lycos Europé är noterade på Neuer Markt. Johan kommer att stanna därnere under dagen för att prata med de tyska analytikerna och Daniel Sachs kommer till Sverige i eftermiddag för att presentera affären utförligt i samband med en presskonferens”, säger Johan Sandström.

Spray Ventures aktier har sedan i höstas handlats inofficiellt hos Hagströmer & Qviberg och har som högst varit uppe i 25 000 kronor och som lägst 6 000 kronor. Spray Ventures har som högst värderats till 11 miljarder, strax före börsraset för IT-aktier i våras.