Emissionsguiden
C100:s nyemission: Aktien under teckningskurs
Emissionsguiden har tidigare skrivit om C100:s (f.d. Vultus) företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 25,4 Mkr brutto. Netto rör det sig om 20,9 Mkr efter emissionskostnader om 4,5 Mkr, förutsatt att samtliga garanter väljer ersättningsupplägget med 10% kontant och 10% i aktier. Garanterna kan även välja att ersättas med 20% i aktier.
I samband med den föregående artikeln hissade vi fem flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Stor rabatt (initialt)
- Hög emissionskostnad
- Dåligt garantiupplägg
- Rörig emissionsprocess
Efter en genomgång av bolagets informationsdokument hissas inga nya flaggor på grund av innehållet. Däremot har kursutvecklingen varit svag, vilket föranleder en flagghissning. C100 har inte återkopplat på förfrågan om att kommentera.
Aktien handlas till/under teckningskurs
Om teckningskursen inte ger en rabatt mot börskurs så saknas det incitament för investerare att teckna nya aktier. Om aktien därtill handlas ned visar det på ett stort misstroende.
I samband med att teckningsperioden startade den 14 augusti handlades aktien ned under teckningskursen 0,12 kr. I skrivande stund handlas den tunt, med en volymviktad snittkurs för dagen på 0,103 kr.
C100 har inte säkrat några teckningsåtaganden. Däremot är 78,8% av emissionen säkerställd via botten- och toppgarantiåtaganden om 10 Mkr vardera.
| Samtliga garantiåtagare | Belopp Mkr | Andel av emission | Typ av garanti |
| Hunter Capital | 7,0 | 27,6% | Topp |
| Mangold Fondkommission | 5,0 | 19,7% | Botten |
| Nowo Global Fund | 3,5 | 13,8% | Botten |
| Scaninvest Limited | 1,5 | 5,9% | Topp |
| Johannes Schildt | 1,5 | 5,9% | Topp |
| Sandante Invest (Martin Svensson) | 0,5 | 2,0% | Botten |
| Vasa Capital (Abbas och Hadi Ghafori) | 0,5 | 2,0% | Botten |
| UBB Consulting (Niklas Estensson) | 0,5 | 2,0% | Botten |
| Totalt: | 20,0 | 78,8% | e.m. |
| Kommentar: C100:s ledamot Alex Gharofi är även ledamot i Vasa Capital. Han är dock inte registrerad som delägare i Vasa Capital. | |||
Hunter Capital är den största garanten med 7 Mkr (27,6% av emissionen). Hunter är ett investmentbolag listat på Spotlight. Nyckelpersoner i C100 har viktiga roller även i Hunter.
C100:s VD Jacob Eriksson är tillförordnad VD i Hunter. Oliver Aleksov är styrelseordförande i båda bolagen och Alex Ghafori är ledamot i båda bolagen. Oliver Aleksov är en av två dominerande ägare i Hunter. Han äger 44,3% av bolaget, enligt Holdings. Än större ägande i Hunter har Milad Pournouri, som äger 46,1% av bolaget. Jacob Eriksson och Alex Ghafori äger inga aktier i Hunter.
Insynsägandet i C100 är i princip obefintligt och ingen insider finns direkt representerad bland garantiåtagarna. Detta vore ett lämpligt tillfälle för Jacob Eriksson, som tog över som VD för C100 i juni, att skaffa sig ett aktieägande i bolaget. Vi avstår dock från att hissa flaggan “Nyckelpersoners investering” då C100:s ordförande Oliver Aleksov har ett ordentligt finansiellt intresse i emissionen, via Hunter Capital.
Teckningsperioden startade den 14 augusti och pågår till och med den 28 augusti.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om företrädesemissionen i samband med att utfallet kommuniceras, omkring den 1 september.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
