Emissionsguiden
DistIT: Obligationsinnehavare dominerar ägarlistan efter emissionen
IT-produktdistributören DistIT har publicerat utfallet för sin företrädesemission av aktier. Teckningsgraden exklusive garanter blev 2,8% varav 2,75% tecknades med stöd av teckningsrätter och 0,07% utan.
Emissionen var säkrad till 81,4% genom garantiåtaganden om 137,2 Mkr från DistIT:s obligationsinnehavare. Hela garantiåtagandet nyttjas och garanterna betalar för aktierna genom kvittning av fordringar.
DistIT tillförs 141,9 Mkr före kostnader, vilka tidigare beräknades uppgå till 7 Mkr. Givet att den senare siffran fortfarande är aktuell försvinner hela emissionslikviden (utöver kvittningar) och lite mer än så till emissionskostnader.
Emissionsguiden hissade tidigare fyra flaggor:
- Kapitalbehov i trängt läge
- Nyckelpersoners investering
- Aktien handlas till/under teckningskurs
- Övriga varningssignaler
Två retroaktiva flaggor
Vi hissar även två flaggor retroaktivt. Den ena för ”Ej fulltecknad emission”, vars generella formulering lyder:
En nyemission som inte blir fulltecknad talar för att det är något fel på bolaget eller värderingen.
Teckningskursen var 0,50 kr. Aktien inledde teckningsperioden under 0,40 kr, i kölvattnet av den vinstvarning DistIT skickat ut veckan dessförinnan. Aktien klättrade sedan successivt och stängde på 0,496 kr sista möjliga dag att teckna. Det gjorde dock mindre skillnad, med en teckningsgrad på 2,8% exklusive garanter.
Den andra flaggan hissas för att garanterna tilldelas en stor andel:
Garanter som tilldelas aktier är ett svaghetstecken i sig plus en indikation om kommande säljtryck i aktien.
Garanternas tilldelning om aktier för 137,2 Mkr motsvarar hela 96,7% av det belopp DistIT får in före emissionskostnader.
Vilka äger DistIT efter emissionen?
Emissionen ger upphov till en utspädningseffekt på cirka 91%. Obligationsinnehavarna kommer som grupp bli betydande aktieägare i DistIT, med en sammanlagd ägarandel om 74,1% av aktierna enligt vår bedömning. Detta som en följd av deras stora tilldelning via garantiåtaganden, i kombination med den höga utspädningseffekten. Det framgår inte vilka dessa obligationsinnehavare är.
Totalt antal flaggor för emissionen landade härmed på sex stycken. Emissionsguiden sätter punkt för sin bevakning av kapitalanskaffningen.
Läs även:
DistIT:s nyemission: Obligationsägarnas huvudvärk
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.
