Emissionsguiden
DistIT:s nyemission: Tar obligationstjuren vid hornen
DistIT säljer IT-tillbehör och annan hemelektronik till kedjor som Elgiganten och Clas Ohlson. DistIT har egna varumärken och distribuerar även andras produkter.
Förra sommaren analyserade Afv aktien och gav ett neutralt råd.
Analytikern konstaterade att kapitalallokeringen varit usel, att bolaget satt fast i en skuldfälla och att det fanns risk för nyemission.
Nu har DistIT alltså beslutat att ta in 168,5 Mkr genom en företrädesemission av aktier. Kostnaderna väntas bli 7 Mkr vilket motsvarar 4,2% av emissionsbeloppet.
Brottas med obligationsskuld
Kapitalet ska användas till att hantera ett omfattande obligationsförfall, stärka likviditeten och etablera en hållbar kapitalstruktur. Vid årsskiftet uppgick obligationsskulden till 285 Mkr. Sedan dess har DistIT sålt dotterbolaget Deltaco Baltic för 3 MEUR och återköpt obligationer för 20 Mkr till 78% av nominellt belopp.
Teckningskursen i företrädesemissionen är satt till 0,50 kr per aktie, vilket innebär en rabatt på 18,2% (TERP) kontra tio dagars viktad genomsnittskurs innan villkoren publicerades.
Emissionen är säkrad till 81,4% genom toppgaranti från obligationsinnehavarna, som ska åta sig att teckna aktier för 137,2 Mkr via kvittning. Det handlar om kvittning av upp till 50% av nominellt belopp per obligation. Kvittningarna sker till en inlösenkurs på 105% av nominellt belopp. Obligationernas förfallodag förlängs med tre år till 19 maj 2028 och DistIT ges rätt att skjuta upp räntebetalningar till förfallodagen.
Hela apparaten kräver godkännande av obligationsinnehavarna. DistIT har inlett ett skriftligt förfarande som behöver röstas igenom av minst två tredjedelar av obligationsinnehavarna. Sista dag att rösta är 2 juni.
Utspädningen för aktieägare som inte deltar i företrädesemissionen blir hela 92,3%, givet att erbjudandet fulltecknas.
Emissionsguiden återkommer med en ny artikel om eventuella flaggor i emissionen inom kort.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.