Emissionsguiden
Två flaggor i DistIT:s företrädesemission
DistIT har fastställt villkoren för sin företrädesemission av aktier som kan tillföra bolaget 168,5 Mkr brutto. Kostnaderna väntas bli 7 Mkr vilket motsvarar 4,2% av emissionsbeloppet.
Kapitalet ska användas till att hantera ett omfattande obligationsförfall, stärka likviditeten och etablera en hållbar kapitalstruktur.
Emissionsguiden hissar två flaggor för emissionen.
Kapitalbehov i trängt läge
Nöden har ingen lag. I desperata lägen tvingas bolag ofta kompromissa bort det långsiktigt rätta. Riskerna med nyemissioner i nödlidande bolag är alltså dubbelt höga.
DistIT står inför ett betydande obligationsförfall på drygt 250 Mkr som bolaget sannolikt inte kan refinansiera till rimliga villkor. Kapitalbehovet är således trängande.
Bolagets CFO Tomas Fällman kommenterar:
“Det stämmer, och vi har en pågående process för att lösa finansieringen (se pressmeddelanden) som säkerställer en långfristig finansiering till goda villkor och resulterar i en lägre skuldsättning.”
Nyckelpersoners investering
Det är en varningsflagga om viktiga ägare eller nyckelpersoner inte nyttjar åtminstone merparten av sina teckningsrätter. Särskilt illa är det om utspädningen är hög.
DistIT har inte säkrat några teckningsåtaganden eller avsiktsförklaringar från befintliga aktieägare. Slutsatsen blir således att insynspersoner och andra viktiga aktieägare avstår från att teckna.
“Alla befintliga aktieägare har möjlighet att teckna aktier i en företrädesemission. De aktieägare som inte vill teckna kan få viss kompensation genom att sälja sina teckningsrätter. Obligationsägarna står för garantin på resterande del.”
Emissionsguiden återkommer eventuellt med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt informationsdokument omkring den 13 juni. I annat fall kommer nästa artikel i anslutning till utfallet.
Läs även:
Kommentera artikeln
I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.
Grundreglerna är:
- Håll dig till ämnet
- Håll en respektfull god ton
Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.