Lukrativt optionsprogram kan ge Johan Carlström 70 miljoner

Fingerprints äldsta nuvarande incitamentsprogram TO3 löper ut i dag, torsdagen den 18 december. Programmet innefattade totalt 2.000.000 teckningsoptioner varav 1.760.000 teckningsoptioner innehas av FPC:s anställda medan resterande makulerats, enligt hemsidan.

SIX News snabbgenomgång visar att brottsmisstänkte före detta vd:n Johan Carlström sannolikt besitter TO3 som skulle ge en vinst på knappt 11 miljoner kronor till nuvarande aktiekurs. I kommande TO4 kan hans optionsvinst vara uppe i så mycket som 59 miljoner kronor. Totalt finns där sannolikt alltså 70 miljoner i realvärde i Carlströms optioner just nu och enligt Finansinspektionens register ligger dessa i kapitalförsäkringar.

Utifrån att lösenkursen för en B-aktie i TO3-programmet var satt till 13,64 kronor och priset per teckningsoption vid utfärdandet var 0,41 kronor så kan ett antal FPC-“anställda” nu köpa B-aktier för 14,05 kronor styck.

Fingerprints B-aktie är klockan 11.15 på torsdagen ned 1,9 procent till 35,60 kronor, enligt SIX Edge. Det innebär att de anställdas optionsvinster inom TO3-programmet skulle kunna röra sig om knappt 38 miljoner kronor ([35,60 – 14,05] kronor per B-aktie * 1,760 B-aktier).

Vid det sannolika scenariot att det blir full nyteckning med stöd av samtliga optioner i programmet kommer 1.760.000 nya B-aktier ges ut, motsvarande 3,72 procent av totala antalet aktier och 3,10 procent.

Inklusive TO3 uppgår Fingerprints samtliga utestående teckningsoptionsprogram som uppgår totalt till 12,70 procent av totala antalet aktier och 10,82 procent av det totala röstetalet.

Nästa program, TO4, borde teoretiskt vara värt mer än TO3 då det rör sig om hela 4.818.000 innehavda teckningsoptioner med lösen på 9,72 kronor per B-aktie köpta för endast 0,15 kronor styck. Det programmet, som löper ut den 6 oktober 2015, är alltså borde större och har än mer attraktiva förutsättningar än TO3 om man ser till lösenkurs, anskaffningskurs och resterande löptid.

Utifrån samma uträkning som för TO3 ovan summerar TO4-optionsvinsterna i skrivande stund till potentiellt 124 miljoner kronor ([35,60 – 9,87] kronor per B-aktie * 4,818 B-aktier).

Därtill finns TO5 och TO6.

TO5 har 1.300.000 utestående teckningsoptioner á en B-aktie styck, löptid till den 5 mars 2016, teckningskurs 52,35 kronor per B-aktie, anskaffningskurs 1,79 kronor per B-aktie.

TO6 har 500.000 utestående teckningsoptioner á en B-aktie styck, löptid till den 27 december 2016, teckningskurs 90,16 kronor per B-aktie, anskaffningskurs 4,53 kronor per B-aktie.

De två optionsprogrammen har, till skillnad från TO3 och TO4, i dagsläget en bra bit kvar till att vara “in the money” för de FPC-anställda, det vill säga aktiekursen skulle behöva stiga för att optionerna ska få realvärde.

Tidsvärdet på TO5 och TO6 bör dock teoretiskt inte vara negligerbart, givet att det rör sig om en volatil aktie och det är relativt lång löptid kvar.

Johan Carlströms teckningsoptionsinnehav

Den omskrivne tidigare vd:n Johan Carlström, numera styrelseledamot och delägare i Fingerprints största ägarbolag Sunfloro, sitter på totalt 2.808.000 teckningsoptioner enligt hemsidan.

Serie på Carlströms optioner anges ej på hemsidan och han står ej registrerad för dem hos Finansinspektionen längre.

Går man tillbaks i transaktionerna på FI-listan registrerade Carlström sig dock för 500.000 teckningsoptioner den 28 november 2011, vilket bör vara TO3 då detta program beslutades den 17 november 2011.

Den 21 september 2012 registrerar Carlström att köp skett av totalt 2.308.000 teckningsoptioner, vilka från och med då “finns i kapitalförsäkring”. Dessa dryga 2,3 miljoner B-aktieoptioner bör röra sig om den största och i dag mest värdefulla serien TO4, vilken beskrivs ovan. Detta baserat på att beslut om serien togs den 5 september 2012.

Efter att under våren 2013 ha kunnat lösa in samtliga teckningsoptioner från tidigare optionsprogram som varit registrerade i eget namn registrerar Carlström den 19 september 2013 sedan att han överfört 500.000 teckningsoptioner till kapitalförsäkring. Till vilken kurs det skedde är ej känt. Den överföringen skulle kunna röra sig om de sannolika 500.000 TO3 som nämns ovan.

Sammantaget skulle Carlströms 2.803.000 teckningsoptioner enligt hemsideuppgiften alltså kunna röra sig om 500.000 TO3 och 2.308.000 TO4, alla numera innehavda via kapitalförsäkringar.

Utifrån det resonemanget skulle Carlström vid nuvarande aktiekurs kunna göra en TO3-optionsvinst i närtid på knappt 11 miljoner kronor, vilken skulle beskattas enligt reglerna för kapitalförsäkringar.

I höst kan det sedan hägra en potentiell optionsvinst på omkring 59 miljoner kronor för Carlström från TO4, baserat på dagens Fingerprint-kurs och också den via kapitalförsäkringar.

Dagens Industri rapporterade i fredags att Johan Carlström, trots att han tagit timeout från vd-posten i Fingerprint efter misstankar om grovt insiderbrott, utför gamla arbetsuppgifter i bolaget, nu via sin roll som styrelseledamot.

Styrelseordförande Urban Fagerstredt, en delägare i ägarbolaget Sunfloro tillsammans med Carlström bekräftade detta för tidningen.

Nuvarande ledningens teckningsoptionsinnehav

I Fingerprints redogörelse över ledning och styrelses innehav står alltså det totala antalet innehavda “teckningsoptioner” per person, men inte hur de är fördelade på serier. Här finns innehav på samtliga i ledningen, men inte på någon mer styrelseledamot än Carlström.

Enligt Finansinspektionens insynslista den 17 december såg de aktuella optionsinnehaven i ledningen ut som följer:

* Jan Johannesson, VP Strategic Planning & Portfolio Management sedan 2013: 60.000 stycken TO6 (12,0 procent av serien), motsvarande hela teckningsoptionsinnehavet enligt uppgift på hemsidan.

* Pontus Jägermalm, Senior VP Research & Development sedan 2009: 60.000 stycken TO3 (motsvarande 3,4 procent av den nu lösenaktuella optionsserien) och 565.000 stycken TO4 (som alltså är djupt in the money med lägst anskaffningskostnad av nuvarande serier). Det motsvarar hela hans teckningsoptionsinnehav ställt mot uppgift på hemsidan.

* Jörgen Lantto, tillförordnad vd sedan 2014: 1.300.000 stycken TO5, motsvarande hela teckningsoptionsinnehavet enligt uppgift på hemsidan. Lantto äger alltså hela TO5-serien.

* Jens Reckman, finanschef sedan 2010: 50.000 stycken TO3 (motsvarande 2,8 procent av den nu lösenaktuella optionsserien) och 400.000 stycken TO4 (som alltså är djupt in the money med lägst anskaffningskostnad av nuvarande serier), motsvarande hela teckningsoptionsinnehavet enligt uppgift på hemsidan.

* Tomas Rex, Executive VP Sales & Marketing sedan 2011: 1.000.000 stycken TO3 (motsvarande 56,8 procent av den nu lösenaktuella optionsserien) och 700.000 stycken TO4 (som alltså är djupt in the money med lägst anskaffningskostnad av nuvarande serier). Motsvarar hela hans optionsinnehav på hemsidan.

Övriga koncernledningsmedlemmar:

* Niklas Strid, VP Customer Projects sedan 2014: Totalt 10.000 teckningsoptioner enligt hemsidan, rapporterar ej till FI så serie(r) okända.

* Jonas Spannel, VP Sourcing och Supply sedan 2013, Totalt 30.000 teckningsoptioner enligt hemsidan, rapporterar ej till FI så serie(r) okända.

nullnull