Buy&Hold-portföljen: Lower for longer?

September blev en ny dålig börsmånad med en nedgång på 2% för index (OMXSGI). Buy&Hold-portföljen, som investerar i de aktier Afv:s analysredaktion ger köpråd på, klarade sig något sämre och tappade 3,3%. Sedan årsskiftet är avkastningen nu alltså negativ, -1,3%. Index var upp 3,5%.

Vi ser inga nya förklaringar till den här underprestationen utan det är samma visa som tidigare under 2023. Portföljen har genom åren fått en slagsida mot mindre och ofta tillväxtorienterade företag. Av det totala antalet innehav på drygt 270 stycken är 40% småbolag och 33% medelstora. Endast lite drygt 25% är storbolag. Detta speglar även hur kapitalet i portföljen är investerat.