Kepler sätter köp på SBB och Balder: ”Aktien är riktigt billig”

Kepler Cheuvreux upprepar köp på SBB:s aktie men sänker riktkursen från 30 till 20 kronor. Analyshuset upprepar även sin köprekommendation på bland annat Balder och Castellum som också får sänkta riktkurser inför rapportperioden.
Ilija Selin Rutger
Ilija Batljan, Erik Selin och Rutger Arnhult. Foto: Bildbyrån

Kepler Cheuvreux upprepar sin tidigare köprekommendation på fastighetsbolaget SBB. Däremot sänker de riktkursen från 30 till 20 kronor och skriver att det är på grund av att de ser lägre vinsprognos och lägre sektormultiplar. I skrivande stund handlas SBB:s aktie till 11,54 kr.

“Den nuvarande värderingen med P/FFO på 6 för 2023 och en substansvärdesrabatt på 72% (på senast rapporterade substansvärde) är extremt attraktiv. Om avyttringen av portföljen på 9 miljarder kronor fullföljs räknar vi med en stor positiv reaktion i aktien. Vi förväntar oss att hyresintäkterna kommer att sjunka med 3% i tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet, drivet av avyttringarna”, skriver de.

Köprek på Balder och Castellum

Analyshuset upprepar även köprådet i Balder med den uppdaterade riktkursen 63 kr, från tidigare 79 kr.

“Sänkningen av riktkurs härleds till vinstrevisioner, 6 procentenheter, och resten är en lägre sektorvärdering. Vi anser att aktien är riktigt billig”, skriver Kepler.

De skriver även att eftersom Balder inte betalar ut någon utdelning kan företaget köpa tillbaka obligationer och aktier.

“På grund av den höga andelen bostäder är intäkterna mycket motståndskraftiga mot en ekonomisk nedgång.”

Kepler upprepar även sin köprekommendation i Castellum med riktkursen 170 kr från tidigare 230 kr.

“Den viktigaste händelsen sedan andra kvartalet var tillkännagivandet att Akelius nu är huvudägare i Castellum med en ägarandel på 12% och att M2 (VD Rutger Arnhult) behåller en ägarandel på 6%. Vi utgår från att Akelius inte förutser några större finansiella/operativa förändringar, åtminstone på kort till medellång sikt, och att man stödjer den nuvarande VD:n”, skriver de.

Flera uppdaterade riktkurser

Analyshuset har gjort ett svep i flera av fastighetsbolagen inför den stundande rapportperioden och upprepar sin köprekommendation i bland annat Hufvudstaden med riktkurs 165 kr (185), Fabege med riktkurs 82 kr (120), Platzer med riktkurs 90 kr (120), Wallenstam med riktkurs 50 kr (65) och Nyfosa med riktkurs 94 kr (142).

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.



Här hittar du Afv Fastighet

Annons från Alligator Bioscience
Annons från VECKANS FÖRETAG