Veckans aktierekar från Affärsvärlden

En köpvärd och en tveksam aktieduo.
16 februari 2018 16:27
Veckans aktierekar från Affärsvärlden - aktier-index-penna-affarsvarlden-700_binary_6895032.jpg

*En olyckligt tajmad vinstvarning och pessimismen kring Ratos är den värsta på över ett årtionde. Ratos redovisningsdjungel håller samtidigt fortsatt liv i förvirrad kritik där kortsiktiga resultat kopplas till investeringsstrategin. Ratos konservativa redovisning leder till att nedskrivningar i underpresterare sänker resultat och bokfört eget kapital, vilket inte påverkar kassaflödet.

Motsvarande uppjusteringar för normal- till överpresterande innehav görs ej så ju längre bolag ägs av Ratos, desto större övervärden, mot marknadsvärden på liknande bolag, byggs upp utanför balansräkningen. Obalansen rättar till sig först vid avyttring. Affärsvärlden ser fortsatt köpläge.

 

*Danska Novozymes är störst i världen. Bolaget har med sina 48 procent marknaden under sig på industriella enzymer, som används på hela planeten inom bland annat livsmedels-, kemi- och textiltillverkning. Fram till nu pekar det mesta på att börsresan uppåt kommer att fortsätta under 2018. Affärsvärlden bedömer att aktien är köpvärd.

 

*Ahlsell kan lägga ett starkt år bakom sig men utsikterna framöver är mer osäkra. Aktien ser inte dyr ut med p/e-tal kring 14, men hänsyn måste tas till nettoskulden som motsvarar 2,6 gånger ebitda-resultatet. Affärsvärlden ser uppenbara risker för lägre vinsttillväxt de närmaste åren och då är aktien inte köpvärd. Vänta.

 

*Addnode har vuxit snabbt via förvärv, men vinsten hänger inte med i samma utsträckning. Värderingen är i överkant och bättre ingångslägen väntar under året. Lönsamhetsutvecklingen övertygar inte och utdelningen på 2,25 kronor har bibehållits på samma nivå sedan 2011. Inte heller värderingen ger stöd. På våra prognoser för 2018 och 2019 värderas aktien till ev/ebit 20 respektive 18, i klass med högpresesterande programvarubolag. Det är omotiverat och mycket talar för att det är vänteläge i aktien.

Dela:

Kommentera artikeln

I samarbete med Ifrågasätt Media Sverige AB (”Ifrågasätt”) erbjuder Afv möjlighet för läsare att kommentera artiklar. Det är alltså Ifrågasätt som driver och ansvarar för kommentarsfunktionen. Afv granskar inte kommentarerna i förväg och kommentarerna omfattas inte av Affärsvärldens utgivaransvar. Ifrågasätts användarvillkor gäller.

Grundreglerna är:

  • Håll dig till ämnet
  • Håll en respektfull god ton

Såväl Ifrågasätt som Afv har rätt att radera kommentarer som inte uppfyller villkoren.

Relaterade artiklar

OBS: Ursprungsversionen av denna artikel publicerades på en äldre version av www.affarsvarlden.se. I april 2020 migrerades denna och tusentals andra artiklar över till Affärsvärldens nya sajt från en äldre sajt. I vissa fall har inte alla delar av vissa artiklar följt på med ett korrekt sätt. Det kan gälla viss formatering, tabeller eller rutor med tilläggsinfo. Om du märker att artikeln verkar sakna information får du gärna mejla till webbredaktion@affarsvarlden.se.